[收购]星光农机(603789):星光农机股份有限公司拟收购苏州电中燃油喷射科技有限公司股权项目涉及苏州㊣电中燃油喷射科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告

　　原标题:星光农机:星光农机股份有限公司拟收购苏州电中燃油喷射科技有限公司股权项目涉及苏州电中燃油喷射科技有限公司股东全部权益价值资产评估报告

　　沃克森（北京）国际资产评估有限公司 电线传线星光农机股份有限公司拟收购苏州电中燃油喷射科技有限公司股权项目资产评估报告 资产评估报告·声明

　　一□□、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。

　　二□□、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律□□□□、行政法规规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告使用人违反前述规定使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估专业人员不承担责任。

　　三□□□□、本资产评估报告仅供委托人□□□□、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律□□、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。

　　四□□□□、本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。

　　五□□□□、本资产评估机构及资产评估师遵守法律□□□□、行政法规和资产评估准则， 坚持独立□□、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。

　　六□□□□、评估对象涉及的资产□□、负债清单由委托人□□□□、被评估单位申报并经其采用签名□□□□、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供资料的真实性□□□、完整性□□□、合法性负责。

　　七□□、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。

　　八□□□、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评沃克森（北京）国际资产评估有限公司 电线传线星光农机股份有限公司拟收购苏州电中燃油喷射科技有限公司股权项目资产评估报告 估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。

　　九□□、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析□□、判断和结果受资产评估报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设□□、限制条件□□□□、特别事项说明及其对评估结论的影响。

　　沃克森（北京）国际资产评估有限公司 电线传线星光农机股份有限公司拟收购苏州电中燃油喷射科技有限公司股权项目资产评估报告星光农机股份有限公司拟收购

　　沃克森（北京）国际资产评估有限公司接受贵公司委托，按照法律□□□、行政✅法规和资产评估准则的规定，坚持独立□□□、客观和公正的原则，采用资产基础法□□、收益法，按照必要的评估程序，对星光农机股份有限公司拟收购苏州电中燃油喷射科技有限公司股权经济行为涉及的苏州电中燃油喷射科技有限公司股东全部权益在 2024年 12月 31日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况及评估结果摘要报告如下：

　　本次资产评估对象为星光农机股份有限公司拟收购苏州电中燃油喷射科技有限公司股权涉及的苏州电中燃油喷射科技有限公司股东全部权益；评估范围为经济行为之目的所涉及的苏州电中燃油喷射科技有限公司于评估基准日申报的所有资产和相关负债。

　　苏州电中燃油喷射科技有限公司评估基准日财务报表经过上会会计师事务所审计，出具上会师报字（2025）第 1779号审计报告。

　　星光农机股份有限公司拟收购苏州电中燃油喷射科技有限公司股权项目资产评估报告 2024年 12月 31日。

　　截至评估基准日 2024年 12月 31日，苏州电中燃油喷射科技有限公司纳入评估范围内的所有者权益账面价值为 14,833.89万元，本次评估以资产基础法评估结果作为最终评估结论：在持续经营前提下，苏州电中燃油喷射科技有限公司股东全部权益价值为 15,093.63 万元，增值额为 259.74万元，增值率为 1.75%。

　　在使用本评估结论时，特别提请报告使用人使用本报告时注意报告中所载明的特殊事项以及期后重大事项。

　　评估结论使用有效期为一年，自评估基准日 2024年 12月 31日起至 2025年12月 30日止。除本报告已披露的特别事项，在评估基准日后□□□、使用有效期以内，当经济行为发生时，如企业发展环境未发生影响其经营状况较大变化的情形，评估结论在使用有效期内有效。

　　以上内容摘自资产评估报告正文，欲了解本评估业务的详细情况和正确理解评估结论，应当阅读资产评估报告正文。

　　星光农机股份有限公司拟收购苏州电中燃油喷射科技有限公司股权项目资产评估报告星光农机股份有限公司拟收购

　　沃克森（北京）国际资产评估有限公司接受贵公司委托，按照法律□□□□、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立□□、客观和公正的原则，采用资产基础法□□、收益法，按照必要的评估程序，对星光农机股份有限公司拟收购苏州电中燃油喷射科技有限公司股权经济行为涉及的苏州电中燃油喷射科技有限公司股东全部权益在 2024年 12月 31日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下。

　　经营范围：一般项目：农业机械制㊣造；农业机械销售；农业机械租赁；农业机械服务；农林牧副渔业专业机械的制造；农□□□、林□□□□、牧□□□□、副□□、渔业专业机械的销售；农林牧副渔业专业机械的安装□□□、维修；智能农业管理；智能农机装备销售；农林牧渔机械配件制造；农林牧渔机械配件销售；机械设备研发；机械设备销售；渔业机械销售；渔业机械制造；金属材料销售；汽车零部件及配件制造；农作物沃克森（北京）国际资产评估有限公司 电线传线星光农机股份有限公司拟收购苏州电中燃油喷射科技有限公司股权项目㊣资产评估报告 秸秆处理及加工利用服务；农林牧渔业废弃物综合利用；农林废物资源化无害化利用技术研发；生物有机肥料研发；技术服务□□、技术开发□□□、技术咨询□□□□、技术交流□□□□、技术转让□□、技术推广；技术进出口；货物进出口；环境保护专用设备制造；环境保护专用设备销售；互联网销售（除销售需要许可的商品）；金属结构制造；金属结构销售（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）。

　　许可项目：道路机动车辆生产（依法须经批准的㊣项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以审批结果为准）。

　　经营范围：一般项目：汽车零部件研发；汽车零部件及配件制造；机械零件□□□□、零部件加工；机械零件□□□□、零部件销售；汽车零配件零售；汽车零配件批发；汽车零部件再制造；货物进出口；技术进出口；技术服务□□□、技术开发□□□□、技术咨询□□、技术交流□□、技术转让□□、技术推广（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

　　苏州电中由上海电装燃油喷射有限公司于 2024年全资设立，注册资金 15000万人民币。设立后苏州电中按评估价格收购股东上海电装全套生产设备□□□、整体接受了上海电装的原有业务。2024年 12月 100%控股股东由上海电装燃油喷射有限公司变更为星舰发展有限公司。

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　　沃克森（北京）国际资产评估有限公司 电线传线星光农机股份有限公司拟收购苏州电中燃油喷射科技有限公司股权项目资产评估报告 委托人星光农机股份有限公司董事长为被评估单位苏州电中燃油喷射科技有限公司法定代表人。

　　资产评估委托合同中约定的其它资产评估报告使用人□□□□、国有资产评估经济行为的相关监管部门或机构以及根据国家法律□□□、法规规定的资产评估报告使用人，为本资产评估报告的合法使用人。

　　除国家法律□□□、法规另有规定外，任何未经资产评估机构和委托人确认的机构或个人不能由于得到资产评估报告而成为资产评估报告使用人。

　　星光农机股份有限公司拟收购苏州电中燃油喷射科技有限公司股权，特委托沃克森（北京）国际资产评估有限公司对该经济行为所涉及苏州电中燃油喷射科技有限公司的股东全部权益在评估基准日的市场价值进行评估，为本次经济行为提供价值参考依据。

　　本次委托评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致，本次经济行为涉及的财务数据已经上会会计师事务所审计。

　　本资产评估报告评估对象为星光农机股份有限公司拟收购苏州电中燃油喷射科技有限公司股权涉及的苏州电中燃油喷射科技有限公司股东全部权益。

　　评估范围为经济行为之目的所涉及的苏州电中燃油喷射科技有限公司于评估基准日申报的所有资产和相关负债。苏州电中燃油喷射科技有限公司评估基准日财务报表经过上会会计师事务所审计，出具上会师报字（2025）第 1779号审计报告。

　　截至评估基准日 2024年 12月 31日，苏州电中燃油喷射科技有限公司纳入评估范围的所有者权益账面价值为 14,833.89万元，评估范围内各类资产及负债的账沃克森（北京）国际资产评估有限公司 电线传线星光农机股份有限公司拟收购苏州电中燃油喷射科技有限公司股权项目资产评估报告星光农机股份有限公司拟收购苏州电中燃油喷射科技有限公司股权项目资产评估报告

　　苏州电中燃油喷射科技有限公司未申报表外资产，其主要技术由其他公司授权许可使用并缴纳一定的技术使用费。

　　根据评估目的□□□、市场条件□□□□、评估对象自身条件等因素，同时考虑价值类型与评估假设的相关性等，确定本次资产评估的价值类型为：市场价值。

　　市场价值是指自愿买方与自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。

　　沃克森（北京）国际资产评估有限公司 电线传线星光农机股份有限公司拟收购苏州电中燃油喷射科技有限公司股权项目资产评估报告 本次资产评估基准日的确定是考虑委托人相关经济行为的实现□□□、会计核算期□□□、利率和汇率变化等因素后，与委托人协商后确定。

　　资产评估是对评估对象在某一时点的价值做出的专业判断，选择会计期末作为评估基准日，能够更㊣加全面反映评估对象的整体情况，同时本着有利于保证评估结论有效服务于评估目的□□、准确㊣划定评估范围□□□□、高效清查核实资产□□□□、合理选取评估作价依据的原则，选择与委托人经济行为实现日较接近的日期作为评估基准日。

　　在本次资产评估工作中我们所遵循的国家□□、地方政府和有关部门的法律法规，以及在评估中参考的文件资料主要有：

　　1□□、《资产评估基本准则》（2017年 8月 23日，财资【2017】43号）； 2□□、《资产评估职业道德准则》（中评协【2017】30号）；

　　3□□□□、《资产评估执业准则——资产评估程序》（中评协【2018】36号）； 4□□□□、《资产评估执业准则——资产评估报告》（中评协【2018】35号）； 5□□□、《资产评估执业准则——资产评估委托合同》（中评协【2017】33号）； 6□□□□、《资产评估执业准则——资产评估档案》（中评协【2018】37号）； 7□□□、《资产评估执业准则——利用专家工作及相关报告》（中评协【2017】35沃克森（北京）国际资产评估有限公司 电线传线星光农机股份有限公司拟收购苏州电中燃油喷射科技有限公司股权项目资产评估报告 号）；

　　8□□、《资产评估执业准则——企业价值》（中评协【2018】38号）； 9□□□□、《资产评估执业准则——资产评估方法》（中评协【2019】35号）； 10□□□□、《资产评估执业准则——无形资产》（中评协【2017】37号）； 11□□□、《资产评估执业准则——不动产》（中评协【2017】38号）；

　　12□□、《资产评估执业准则——机器设备》（中评协【2017】39号）； 13□□□□、《资产评估机构业务质量控制指南》（中评协【2017】46号）； 14□□□□、《资产评估价值类型指导意见》（中评协【2017】47号）；

　　（1）中国人民银行公布的基准日全国银行间同业拆借中心受权公布贷款市场报价利率（LPR）公告。

　　沃克森（北京）国际资产评估有限公司 电线传线星光农机股份有限公司拟收购苏州电中燃油喷射科技有限公司股权项目资产评估报告 七□□□、评估方法

　　（1）《资产评估基本准则》第十六条，“确定资产价值的评估方法包括市场法□□□、收益法和成本法三种基本方法及其衍生方法。资产评估专业人员应当根据评估目的□□□、评估对象□□□、价值类型□□□、资料收集等情况，分析上述三种基本方法的适用性，依法选择评估方法。”

　　（2）《资产评估执业准则——企业价值》第十七条，“执行企业价值评估业务，应当根据评估目的□□、评估对象□□□□、价值类型□□□□、资料收集等情况，分析收益法□□、市场法□□、成本法（资产基础法） 三种基本方法的适用性，选择评估方法。” （3）《资产评估执业准则——企业价值》第十八条，“对于适合采用不同评估方法进行企业价值评估的，资产评估专业人员应当采用两种以上评估方法进行评估。”

　　企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。资产评估专业人员应当结合被评估单位的历史经营情况□□、未来收益可预测情况□□□□、所获取评估资料的充分性，恰当考虑收益法的适用性。

　　股利折现法是将预期股利进行折现以确定评估对象价值的具体方法，通常适用于缺乏控制权的股东部分权益价值评估；现金流量折现法通常包括企业自由现金流折现模型和股权自由现金流折现模型。资产评估专业人员应当根据被评估单位所处行业□□□□、经营模式□□□、资本结构□□□、发展趋㊣势等，恰当选㊣择现金流折现模型。

　　企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。资产评估专业人员应当根据所获取可比企业经营和财务数据的充分性和可靠性□□□、可收集到的可比企业数量，考虑市沃克森（北京）国际资产评估有限公司 电线传线星光农机股份有限公司拟收购苏州电中燃油喷射科技有限公司股权项目资产评估报告 场法的适用性。

　　上市公司比较法是指获取并分析可比上市公司的经营和财务数据，计算价值比率，在与被评估单位比较分析的基础上，确定评估对象价值的具体方法。交易案例比较法是指获取并分析可比企业的买卖□□、收购及合并案例资料，计算价值比率，在与被评估单位比较分析的基础上，确定评估对象价值的具体方法。

　　企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，评估表内及可识别的表外各项资产□□□、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。当存在对评估对象价值有重大影响且难以识别和评估的资产或者负债时，应当考虑资产基础法的适用性。

　　考虑苏州电中燃油喷射科技有限公司通过全盘承接上海电装燃油喷射业务完整保留了原技术团队，且承接原上海电装合作体系。其未来预期收益可以预测并可以用货币衡量□□、获得未来预期收益所承担的风险可以衡量，因此，本项目选用收益法对评估对象进行评估。

　　考虑我国资本市场存在的与苏州电中燃油喷射科技有限公司可比的同行业上市公司不满足数量条件□□□、同时同行业市场交易案例较少□□□、且披露信息不足，因此，本项目不适用于市场法。

　　资产基础法是以资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产□□□、负债价值，确定评估对象价值的评估方法，结合本次评估情况，被评估单位提供的委托评估资产及负债范围明确，可以通过分析财务资料□□□□、产权文件及现场勘察等方式进行核实并分别估算其价值，因此本次评估适用资产基础法。

　　沃克森（北京）国际资产评估有限公司 电线传线星光农机股份有限公司拟收购苏州电中燃油喷射科技有限公司股权项目资产评估报告 综上，本次评估我们选取收益法□□□、资产基础法对评估对象进行评估。

　　我们采用现金流量折现法对被评估单位评估基准日的主营业务价值进行估算，具体方法选用企业自由现金流折现模型。以被评估单位收益期企业自由现金流为基础，采用适当折现率折现后加总计算得出被评估单位的主营业务价值。

　　在得出被评估单位主营业务价值的基础上，加上非经营性□□、溢余资产的价值，减去非经营性□□□、溢余负债的价值，得出被评估单位企业整体价值，之后减去付息债务价值得出股东全部权益价值。

　　FCFF=税后净利润+折旧与摊销+财务费用扣税后-资本性支出-营运资金追加 （2）被评估单位主营业务价值的计算

　　沃克森（北京）国际资产评估有限公司 电线传线星光农机股份有限公司拟收购苏州电中燃油喷射科技有限公司股权项目资产评估报告 W：权益资本结构比例；

　　非经营性□□□、溢余资产的范围包括长期股权投资□□□、溢余资产和非经营性资产，非经营性□□□、溢余资产的价值等于长期股权投资价值□□□□、溢余资产价值和非经营性✅资产价值之和。

　　①长期股权投资是企业对外的股权投资。通常情况下，对于控股的长期股权投资价值的确定：以估算出的长期投资单位的股东全部权益的市场价值乘以投资企业所持有的被投资单位的股权比例得出投资企业持有被投资单位股权的价值；对于参股的长期股权投资价值的确定：历史年度有稳定的分红收益的参股股权价值的确定以股利折现模型确定其价值，历史年度无稳定收益的参股股权价值的估算以被投资单位评估基准日净资产账面价值乘以持股股权比例计算确定。

　　被评估单位评估基准日的资产划分为两类，一类为经营性资产，第二类为非经营性资产。经营性资产是被评估单位经营相关的资产，其进一步划分为有效资产和无效资产，有效资产是企业生产经营正在使用或者未来将使用的资产，无效资产又称为溢余资产，指为经营目的所持有，但在评估基准日未使用或者可以预测的未来不会使用的资产。

　　溢余资产指企业持有目的为经营性需要□□、但于企业特定时期，与企业收益无沃克森（北京）国际资产评估有限公司 电线传线星光农机股份有限公司拟收购苏州电中燃油喷射科技有限公司股权项目资产评估报告 直接关系□□□、超过企业经营所需的多余资产。通过对被评估单位的资产配置状况与企业收益状况进行分析，并进一步对企业经营状况进行了解，判断被评估单位是否存在溢余资产。

　　非经营性资产指企业持有目的为非经营性所需□□、与企业生产经营活动无直接关系的资产，如供股东自己居住的房产□□□□、供股东自用的汽车□□、工业制造企业短期股票债券投资□□□、与企业主营业务无关的关联公司往来款项等。

　　长期股权投资价值□□□□、溢余资产价值和非经营性资产价值的估算以资产特点为基础，采用不同的评估方法确定其价值。

　　非经营性□□□□、溢余负债的范围包括溢余负债□□□□、非经营性负㊣债等，相应的非经营性□□□、溢余负债的价值等于溢余负债与非经营性负债的价值之和。

　　本次评估采用资产基础法对苏州电中燃油喷射科技有限公司的股东全部权益进行了评估，即首先采用适当的方法对各类资产的市场价值进行评估，然后加总并扣除苏州电中燃油喷射科技有限公司应当承担的负债，得出股东全部权益的评估值。

　　（2）其他债权性资产：主要是应收账款及应收票据□□□、预付款项□□、其他应收款，分析其业务内容□□□□、账龄□□、还款情况，并对主要债务人的资金使用□□□□、经营状况作重点调查了解，在核实的基础上，以可收回金额作为评估值。

　　沃克森（北京）国际资产评估有限公司 电线传线星光农机股份有限公司拟收购苏州电中燃油喷射科技有限公司股权项目资产评估报告 （3）存货：包括原材料□□、在库周转材料□□、委托加工物资□□□、产成品□□□、在产品及发出商品。对于不良待报废的存货，以报废回收价确认评估值；对于库存时间短□□□□、流动性强□□、市场价格变化不大的存货，以抽查核实后的账面价值确定评估值；对已发出□□、尚未确认收入的发出商品及可外销的产成品□□□□、在产品，根据销售价格扣除与销售相关的税费，并按照销售状况扣除适当的利润，确定评估值。

　　（4）其他流动资产：主要为待抵扣的进项税，查阅纳税申报表以及评估基准日应交税费的记账凭证，以核实后的账面值确定评估值。

　　根据本次评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合机器设备的特点和收集资料情况，采用重置成本法及市场法进行评估。

　　重置成本法是用现时条件下重新购置或建造一个全新状态的被评估资产所需的全部成本，减去被评估资产已经发生的实体性陈旧贬值□□□□、功能性陈旧贬值和经济性陈旧贬值来确定被评✅估资产价值的方法。重置成本法估算公式如下： 评估值＝重㊣置全价×成新率

　　（6）固定资产清理：核算内容为被评估单位待处置的固定资产，通过向企业相关部门了解固定资产处置情况，企业于 1月份已处置该部分资产，本次评估以资产实际处置的不含税价格确定评估值。

　　（7）使用权资产：使用权资产为企业根据新《企业会计准则第 21号-租赁》的要求，对被评估单位所有租赁确认的资产。资产评估专业人员核对了租赁合同，查阅了相关凭证，以核实后的账面值确定评估值。

　　1）软件：对于外购的办公软件，资产评估专业人员评估时首先了解了软件的主要功能和特点，核查了外购软件的购置合同□□、发票□□、付款凭证等资料，并向软件供应㊣商咨询其现行市价，以重置价确定评估值。

　　沃克森（北京）国际资产评估有限公司 电线传线星光农机股份有限公司拟收购苏州电中燃油喷射科技有限公司股权项目资产评估报告 2）入门费：资产评估专业人员查看了转让协议及入账凭证，核实了其账面值情况及摊销原则。经核实，账面值为入门费的购置费用，摊销符合相关会计政策，故本次以账面值确定评估值。

　　长期待摊费用主要包括厂房改造费及开办费等相关的款项。以评估基准日后还享有的资产和权利价值为评估值。

　　对递延所得税资产的评估，核对明细账与总账□□□、报表余额是否✅相符，核对与委估明细表是否相符，查阅款项金额□□、发生时间□□、业务内容等账务记录，以证实递延所得税资产的真实性□□、完整性。在核实无误的基础上，以评估目的实现后资产占有者还存在的□□□、且与其他评估对象没有重复的资产和权利的价值确定评估值。

　　核算内容为企业预付工程款，通过查阅相关合同凭证，核实其真实性□□□、完整性。并对主要债务人的资金使用□□、经营状况作重点调查了解，在核实的基础上，以可收回金额作为评估值。

　　负债主要包括应付账款□□□□、应付职工薪酬□□□、应交税费□□□、其他应付款□□□□、一年到期非流动负债□□□、租赁负债□□、预计负债。资产评估师对企业的负债进行审查核实，在核实的基础上，以评估基准日企业实际需要承担的负债金额作为负债的评估值。

　　与委托人就被评估单位和委托人以外的其他评估报告使用人□□、评估目的□□□、评估对象与评估范围□□□□、价值类型□□□□、评估基准日□□□□、资产评估项目所涉及需要批准经济行为的审批情况□□、评估报告使用范围□□□□、评估报告提交㊣期限及方式□□□□、评估服务费及沃克森（北京）国际资产评估有限公司 电线传线星光农机股份有限公司拟收购苏州电中燃油喷射科技有限公司股权项目资产评估报告 支付方式□□□□、委托人及其他相关当事人与资产评估机构和资产评估专业人员工作配合和协助等重要事项进行商讨，予以明确。

　　根据评估业务具体情况，对资产评估机构和资产评估专业人员专业胜任能力□□、独立性和业务风险进行综合分析和评价后，与委托人签订资产评估业务委托合同，以约定资产评估机构和委托人的权利□□□□、义务□□、违约责任和争议解决等事项。

　　根据资产评估业务具体情况，编制评估工作计划，包括确定评估业务实施主要过程□□□、时间进度□□□、人员安排等。

　　2□□□□、根据评估对象的具体情形，选择适当的方式，通过询问□□□、函证□□、核对□□□、监盘□□□□、勘查□□□、检查等方式进行调查，了解评估对象现状，关注评估对象法律权属；对不宜进行逐项调查的，根据重要程度采用抽样等方式进行调查。

　　3□□□、对被评估单位收益状况进行调查：资产评估专业人员主要通过收集□□、分析企业历史经营情况和未来经营规划以及与管理层访谈对企业的经营业务进行调查。

　　资产评估专业人员从市场等渠道独立获取资料，从委托人□□□、被评估单位等相关当事方获取资料，以及从政府部门□□□□、各类专业机构和其他相关部门获取资料。

　　资产评估专业人员对资产评估活动中使用的资料采取适合的方式进行核查验证，核查验证的方式通常包括观察□□□□、询问□□□、书面审查□□□、 实地调查□□、查询□□、 函证□□□□、复核等。

　　1□□□□、根据评估目的□□、评估对象□□□、价值类型□□□、资料收集等情况，分析市场法□□□□、收益法和资产基础法三种资产评估基本方法的适用性，恰当选择评㊣估方法； 沃克森（北京）国际资产评估有限公司 电线传线星光农机股份有限公司拟收购苏州电中燃油喷射科技有限公司股权项目资产评估报告 2□□、根据所采用的评估方法，选取相应的公式和参数进行分析□□、计算和判断，形成合理评估结论。

　　1□□、资产评估专业人员在评定□□、估算后，形成初步评估结论，按照法律□□、行政法规□□□□、资产评估准则的要求编制初步资产㊣评估报告；

　　3□□、在不影响对评估结论进行独立判断的前提下，与委托人或者委托人许可的相关当事人就评估报告有关内容进行沟通，对沟通情况进行独立分析并决定是否对资产评估报告进行调整；

　　4□□□、资产评估机构及其资产评估专业人员完成以上评估程序后，向委托人出具并提交正式资产评估报告。

　　在评估过程中，我们所依据和使用的评估假设是资产评估工作的基本前提，同时提请评估报告使用人关注评估假设内容，以正确理解和使用评估结论。

　　交易假设是假定评估对象和评估范围内资产负债已经处在交易的过程中，资产评估师根据交易条件等模拟市场进行评估。交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设。

　　公开市场假设是假定在市场上交易的资产，或拟在市场上交易的资产，资产交易双方彼此地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能□□□□、用途及其交易价格等作出理智的判断。公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础。

　　沃克森（北京）国际资产评估有限公司 电线传线星光农机股份有限公司拟收购苏州电中燃油喷射科技有限公司股权项目资产评估报告 资产持续使用假设是指资产评估时需根据被评估资产按目前的用途和使用的方式□□□□、规模□□、频度□□□□、环境等情况继续使用，或者在有所改变的基础上使用，相应确定评估方法□□□□、参数和依据。

　　1□□□、假设评估基准日后，被评估单位及其经营环境所处的政治□□、经济□□□□、社会等宏观环境不发生影响其经营的重大变动；

　　2□□□□、除评估基准日政府已经颁布和已经颁布尚未实施的影响被评估单位经营的法律□□、法规外，假设收益期内与被㊣评估单位经营相关的法律□□□□、法规不发生重大变化；

　　3□□□、假设评估基准日后被评估单位经营所涉及㊣的汇率□□□、利率□□、税赋及通货膨胀等因素的变化不对其收益期经营状况产生重大影响（考虑利✅率在评估基准日至报告日的变化）；

　　6□□□□、假设未来收益期内被评估单位所采用的会计政策与评估基准日在重大方面保持一致，具有连续性和可㊣比性；

　　7□□□、假设未来收益期被评估单位经营符合国家各项法律□□□□、法规，不违法； 8□□□、假设被评估单位经营者是负责的，且管理层有能力担当其责任，在未来收益期内被评估单位主要管理人员和技术人员基于评估基准日状况，不发生影响其经营变动的重大变更，管理团队稳定发展，管理制度不发生影响其经营的重大变动；

　　9□□□□、假设委托人和被评估单位提供的资料真实□□□□、完整□□、可靠，不存在应提供而未提供□□□、资产评估专业人员已履行必要评估程序仍无法获知的其他可能影响评估沃克森（北京）国际资产评估有限公司 电线传线星光农机股份有限公司拟收购苏州电中燃油喷射科技有限公司股权项目资产评估报告 结论的瑕疵事项□□□□、或有事项等；

　　1□□□、除评估基准日有确切证据表明期后生产能力将发生变动的固定资产投资外，假设被评估单位未来收益期不进行影响其经营的重大固定资产投资活动，企业产品生产能力以评估基准日状况进行估算；

　　3□□□、假设被评估单位未来收益期应纳税所得额的金额与利润总额基本一致，不存在重大的永久性差异和时间性差异调整事项；

　　4□□、假设被评估单位未来收益期保持与历史年度相近的应收账款和应付账款周转情况，不发✅生与历史年度出现重大差异的拖欠货款情况；

　　5□□□、假设被评估单位未来收益期经营现金流入□□□□、现金流出为均匀发生，不会出现年度某一时点集中确认收入的情形。

　　根据资产评估的要求，我们认定这些假设条件在评估基准日时成立。当资产评估报告日后评估假设发生较大变化时，我们不承担由于评估假设改变而推导出不同评估结论的责任。

　　本着独立□□□、公正□□□□、客观的原则，在持续经营前提下，在经过实施必要的资产评估程序，采用资产基础法形成的评估结果如下：

　　截至评估基准日㊣ 2024年 12月 31日，苏州电中燃油喷射科技有限公司纳入评估范围内的总资产账面价值为 25,512.80万元，评估值为 25,772.54万元，增值额为259.74万元，增值率为 1.02%；负债账面价值为 10,678.91万元，评估值为 10,678.91万元，无增减值；所有者权益账面值为 14,833.89万元，在保持现有用途持续经营沃克森（北京）国际资产评估有限公司 电线传线星光农机股份有限公司拟收购苏州电中燃油喷射科技有限公司股权项目资产评估报告星光农机股份有限公司拟收购苏州电中燃油喷射科技有限公司股权项目资产评估报告

　　资产评估专业人员通过调查□□□□、研究□□、分析企业资产经营情况及其提供的各项历史财务资料，结合企业的现状，考虑国家宏观经济政策的影响和企业所处的内外部环境状况，分析相关经营风险，会同企业管理人员和财务□□、技术人员，在持续经营和评估假设成立的前提下合理预测未来年度的预测收益□□□□、折现率等指标，计算股东全部权益价值为人民币 14,965.34万元。

　　本次评估采用收益法得出的评估结果是 14,965.34万元，采用资产基础法得出的评估结果 15,093.63万元，资产基础法评估结果比收益㊣法高 128.29万元，差异比例是 0.86%。

　　（1）采用资产基础法评估是以资产的成本重置为价值标准，反映的是资产投入（购建成本）所耗费的社会必要劳动，这种购建成本通常将随着国民经济的变沃克森（北京）国际资产评估有限公司 电线传线星光农机股份有限公司拟收购苏州电中燃油喷射科技有限公司股权项目资产评估报告 化而变化。

　　（2）收益法评估是以资产的预期收益为价值标准，反映的是资产的经营能力（获利能力）的大小，这种获利能力通常将受到宏观经济□□□□、政府控制以及资产的有效使用等多种条件的影响。

　　苏州电中燃油喷射科技有限公司所处行业为汽车零部件行业，属于资产密集型行业，刚成立不久，且业务由上海电中导入，2024年因搬迁等原因导致全年经营尚未稳定，收益法和资产基础法相比，资产基础法更具有代表性，且收益法结果和资产基础法结果差异不大，所以本次评估选择了资产基础法结果作为评估结论。

　　综上，资产基础法对于企业资产的重置价值考虑比较充分，资产基础法更能客观□□□、全面的反映被评估单位的市场价值。因此本次评估以资产基础法评估结果作为最终评估结论。即：截至评估基准 2024年 12月 31日，苏州电中燃油喷射科技有限公司纳入评估范围内的所有者权益账面值为 14,833.89万元，在保持现有用途持续经营前提下股东全部权益的评估价值为 15,093.63 万元，增值额为 259.74万元，增值率为 1.75%。

　　评估结论的使用有效期为一年，自评估基准日 2024年 12月 31日起至 2025年 12月 30日止。除本报告已披露的特别事项，在评估基准日后□□、使用有✅效期以内，当经济行为发生时，如企业发展环境未发生影响其经营状况较大变化的情形，评估结论在使用有效期内有效。

　　当评估结论依据的市场条件或资产状况发生重大变化时，即使评估基准日至经济行为发生日不到一年，评估报告的结论已经不能反映评估对象经济行为实现日的价值，应按以下原则处理：

　　1□□□□、当资产㊣数量发生变化或资产使用状况发生重大变化时，应根据原评估方沃克森（北京）国际资产评估有限公司 电线传线星光农机股份有限公司拟收购苏州电中燃油喷射科技有限公司股权项目资产评估报告 法对评估结论进行相应调整；

　　2□□、当评估结论依据的市场条件发生变化□□□、且对资产评估结论产生明显影响时，委托人应及时聘请有资格的资产评估机构重新确定评估对象价值； 3□□、评估基准日后，资产状况□□、市场条件的变化，委托人在评估对象实际作价时应给予充分考虑，进行相应调整。

　　特别事项是指在已确定评估结论的前提下，资产评估师揭示在评估过程中已发现可能影响评估结果，但非资产评估师执业水平和能力所能评定估算的有关事项。我们特别提示资产评估报告使用人关注特别事项对本评估报告评估结论的影响。

　　（二）本评估结论中光纤的工作原理，资产评估专业人员未能对各种设备在评估基准日时的技术参数和性能做技术检测，在假定被评估单位提供的有关技术资料和运行记录是真实有效的前提下，通过向设备管理人员和操作人员了解设备使用情况及实地勘察做出的判断。资产评估专业人员未对各种建□□□、构筑物的隐蔽工程及内部结构（非肉眼所能观察的部分）做技术检测，在假定被评估单位提供的有关工程资料是真实有效的前提下，在未借助任何检测仪器的条件下，通过实地勘察做出的判断。

　　（三）被评估单位✅提供给资产评估机构的盈利预测资料是评估报告收益法评估的基础，资产评估师对被评估单位做出的盈利预测进行了必要的调查□□、分析和判断，经过与被评估单位管理层多次讨论，被评估单位进一步修正□□□□、完善后，资产评估机构采信了被评估单位盈利预测的相关数据。资产评估机构对被评估单位未来盈利预测数据的利用，并不是对被评估单位未来盈利能力的保证。

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　　（十）报告中的评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场的原则确定的市场价值，未考虑该等资产进行产权登记或权属变更过程中应承担的相关费用和税项，也未对资产评估增值额作任何纳税调整准备。

　　（十一）本次评估结论是反映评估对象在本次评估目的和基准日下，根据公开市场的原则确定的现行公允市价，没有考虑将来可能承担的抵押□□□、担保□□□、诉讼赔偿等事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的价格等对评估结论的影响。

　　（十二）㊣本评估报告是在委托人及被评估单位所提供的资料基础上得出的，其真实性□□□□、合法性□□、完整性由委托人及被评估单位负责。资产评估机构及资产评估师对在此基础上形成的评估结果承担法律责任。

　　当被评估单位生产经营依赖的经营环境发生重大变化，资产评估专业人员将不承担由于前提条件和评估依据出现重大改变而推导出不同评估结果的责任。

　　（一）评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途□□□□、只能由评估报告载明的评估报告使用人使用。

　　（二）委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律□□□、行政法规规定和资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告的， 资产评估机构及其资产评估师不承担责任。

　　（三）除委托人□□□□、资产评估委㊣托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律□□□、行政法规规定的资产评估报告使用人之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。

　　（四）资产评估报告使用人应当正确理解评估结论。评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。

　　沃克森（北京）国际资产评估有限公司 电线传线星光农机股份有限公司拟收购苏州电中燃油喷射科技有限公司股权项目资产评估报告 十三□□□、资产评估报告日